Die Rechnung ist eine Modellrechnung des Portals, keine amtliche Studie und keine Garantie für die Zukunft. Trotzdem lohnt der Blick auf die Mechanik dahinter, weil sie erklärt, warum Riester so teuer war - und warum der Nachfolger strukturell anders gebaut ist.

Riester wurde 2002 eingeführt, weil die damalige Rentenreform das gesetzliche Rentenniveau absenkte und einen privaten Ausgleich schaffen wollte - politisch gedacht als Sicherheitsnetz für alle, die keine üppige Betriebsrente hatten. Die Beitragsgarantie war dabei kein Zufall, sondern Verkaufsargument: In den frühen 2000er-Jahren war die Sorge vor Kapitalmarktverlusten groß, ein Produkt ganz ohne Sicherheitsnetz hätte sich politisch kaum durchsetzen lassen. Dass genau diese Garantie über zwei Jahrzehnte hinweg zur teuersten Komponente wurde, war 2002 nicht absehbar.

1. Woher die 42.765 Euro wirklich kommen

Nur ein Bruchteil der Differenz - rund 1.505 Euro - stammt aus einer besseren staatlichen Förderung. Der Rest, gut 41.000 Euro, geht auf zwei hausgemachte Kostenblöcke zurück. Kaum Förderung. Fast nur Kosten. Erstens: Riester-Produkte kosten im Schnitt rund 1,7 Prozent der Anlagesumme jährlich, für das neue Standarddepot gilt ein gesetzlicher Kostendeckel von 1,0 Prozent. Zweitens, und das wiegt schwerer: Die Beitragsgarantie bei Riester zwingt den Anbieter, einen Großteil des Geldes in Anleihen zu halten statt in Aktien - wer garantieren muss, dass am Ende mindestens die eingezahlten Beiträge herauskommen, kann sich Kursschwankungen nach unten schlicht nicht leisten. In der langen Nullzinsphase nach der Finanzkrise hat genau das Renditepunkte gekostet, die niemand zurückholen konnte.

3. Erstmals volle Förderung für Selbst­stän­dige

Das ist der Teil der Reform, der in den Schlagzeilen über die 42.765 Euro meist untergeht, für Asset Avenues Klientel aber der eigentlich relevante ist. Riester war an die gesetzliche Rentenversicherungspflicht geknüpft - wer als Freiberufler oder Gewerbetreibender nicht pflichtversichert war, blieb von der Förderung weitgehend ausgeschlossen oder musste über Umwege gehen. Beim Altersvorsorgedepot fällt diese Hürde. Förderberechtigt sind ab 2027 auch Personen mit Einkünften nach § 15 oder § 18 Absatz 1 Nummer 1 bis 3 Einkommensteuergesetz, die eine Steuererklärung dafür abgeben - also Gewerbetreibende und die meisten Freiberufler, unabhängig davon, ob sie in die gesetzliche Rentenversicherung einzahlen. Auch Mitglieder berufsständischer Versorgungswerke, etwa Ärzte, Anwälte oder Architekten, sind eingeschlossen. Wer als Geschäftsführer ausschließlich Gehalt nach § 19 EStG bezieht, fällt allerdings nicht automatisch darunter - hier lohnt der Einzelfall-Check.

Für alle, die bislang staatlich geförderte Altersvorsorge nur vom Hörensagen kannten, weil sie eben nicht angestellt waren, ist das ein echter Bruch. Zum ersten Mal seit Einführung der Riester-Förderung 2002 öffnet sich der Kreis der Berechtigten für diese Gruppe. Endlich.

Ein illustratives Rechenbeispiel, keine reale Förderzusage: Ein Gewerbetreibender, der jährlich 2.000 Euro in ein Altersvorsorgedepot einzahlt, bekäme auf die geförderten 1.800 Euro die volle Grundzulage von 540 Euro, mit Kindern zusätzlich bis zu 300 Euro je Kind - unter dem alten Riester-System wäre für ihn ohne Rentenversicherungspflicht meist gar keine Förderung angefallen. Bei einem angestellten Riester-Sparer mit zwei Kindern lag die maximale Zulage bislang bei 175 Euro Grundzulage plus Kinderzulagen; auch hier steigt der Rahmen spürbar. Wie viel im Einzelfall tatsächlich ankommt, hängt von Einkommen, Familienstand und der genauen Ausgestaltung des gewählten Produkts ab.

4. Die Grenzen der Rückschau

So plausibel die Rechnung mit den 42.765 Euro klingt: Sie vergleicht, was gewesen wäre, wenn es das Altersvorsorgedepot schon 2002 gegeben hätte - mit den tatsächlichen Aktienrenditen der vergangenen 24 Jahre. Diese Renditen sind Vergangenheit, keine Zusage für die kommenden 24 Jahre. Und die Garantie, die bei Riester so teuer war, hatte für Sparer mit geringer Risikobereitschaft durchaus einen Wert: Wer 2008 oder 2020 in Panik verkauft hätte, wäre bei Riester vor sich selbst geschützt gewesen. Beim Altersvorsorgedepot trägt jeder das Marktrisiko selbst, dafür ohne die Kosten, die dieses Risiko bislang nur teilweise abgefedert haben. Ein Tausch also.

5. Was das für dich bedeutet

• Bestehender Riester-Vertrag: Nichts überstürzen, aber auch nicht ignorieren. Der Vertrag darf mit allen bisherigen Konditionen weiterlaufen. Kündigen ist meist die schlechteste Wahl, weil dann Zulagen und Steuervorteile zurückgezahlt werden müssen. Ein Wechsel in einen neuen Vertrag ist dagegen ohne Rückzahlung möglich, kann aber Wechsel- und Abschlusskosten auslösen; alternativ lässt sich der Altvertrag behalten und nur in die neue Förderung umstellen. Welcher Weg sich rechnet, hängt an Kostenquote, Garantieniveau und Kinderzahl.
• Noch kein Riester, aber angestellt: Ab 2027 sind das Altersvorsorgedepot und die neuen Garantieprodukte die neu abschließbaren Varianten mit staatlicher Förderung. Wer noch nicht vorgesorgt hat, kann die Zeit bis dahin nutzen, die eigene Situation - Steuersatz, vorhandene Rücklagen, Risikobereitschaft - zu klären.
• Selbstständig oder Freiberufler: Prüfen, ob die eigenen Einkünfte unter § 15 oder § 18 EStG fallen und die Förderberechtigung ab 2027 tatsächlich greift - für diese Gruppe ist das eine neue Möglichkeit, die es vorher schlicht nicht gab.
• Bei jeder Modellrechnung: Die Kostendifferenz zwischen Produkten ist real und überprüfbar. Die konkrete Renditeprognose für die Zukunft ist es nicht - Vergangenheitswerte sind ein Anhaltspunkt, keine Zusage.

6. Was noch offen ist

Die konkreten Standardprodukte, die Anbieter unter dem 1-Prozent-Kostendeckel anbieten werden, stehen noch nicht flächendeckend fest - der Markt formiert sich gerade erst für den Start 2027. Ebenso offen: wie genau die Förderberechtigung für Selbstständige in der Praxis geprüft wird, etwa bei schwankenden Einkünften von Jahr zu Jahr. Wer konkret plant, sollte die Detailregelungen im Blick behalten, sobald sie näher an den Jahreswechsel heranrücken.

Korrigiert am 04.10.2026: In einer früheren Fassung hieß es, bestehende Riester-Verträge könnten nicht wechseln, ab 2027 gebe es nur noch Altersvorsorgedepots und die Zulage betrage höchstens 390 Euro. Richtig ist nach den Antworten des Bundesfinanzministeriums: Ein Wechsel ist ohne Rückzahlung der Förderung möglich, neben dem Depot gibt es Garantieprodukte, und die Grundzulage beträgt bis zu 540 Euro.